大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

你平常不留刘海儿啊？咋学黄毛呢最近？
哟吼，怎么这么多个包？

别别，疼窝擦！

聊聊？

就昨晚喝酒，妹子说不会玩骰子，然后我们就石头剪刀布。

弹脑崩啊？

啊对

弹成这样，抠脚大汉吧？

不，真姑娘，今儿才知道人正经注射室护士！

哈哈哈哈哈

发布了头条文章：《2026年策略第一篇——AI公式的讨论》

今天体感还是不错的，市场虽然成交量差点，但在结构内的反馈还行。

A股先交易定性，后交易定量。
商业航天+卫星，今天涨得不少票，是【可以定量】的票。
说白一点，要配的机构，要先摁一下计算器才好入库。

盘面昨天成交量虽然下降的，但双创指数表现都还可以。市场自发寻找的上涨结构还不错。海外也有部分前期跌幅较大的AI向个股筑底的迹象，比如闪迪在连续大跌后出现明显反弹。个人倾向本轮市场的见底会在最近几个交易日出现。

行业方面，海外光需求还在上升，这个在盘面表现比较直接，最近最抗跌的就是这 ...展开

其实对于我们这种常年开会的人来说，Ai好用不好用，用来挂机检验最简单有效。
挂机结果是谁推荐了什么股票，何种逻辑，什么预期。能这么整理清楚的就能用了。
可惜腾讯会议自带的，经常自己加戏，谁谁谁说了什么谁谁谁反对。尼玛办公室政治语料吃多了吧？
千问就更傻了，股票名字这种属于行业词库的， ...展开

人的一生总有几次机会拿到一些体验卡，或者叫运气吧。会让他看到听到遇到本不属于自己生活的东西。

一些人拿到体验卡，会觉得体验过的，就会一直是自己的，甚至幻想会有另一个人持续给他带来这种体验，女孩子尤甚。

有一些人拿到了体验卡会恐惧，这不是我能负担的，这东西很可怕，不能碰。

只有少数 ...展开

佛家说，你不能有执念，但要有信念。
执念就是，这个事情不是这个样子的，你认定了就是这样，所以一定要等事情变成你期待的样子。这就好像谈恋爱，不合适就不合适，友好分手。一定要骂渣男渣女，原地爆哭，事情会变成你期待那样的吗？
信念不一样，信念更多是基于客观事实，基于事物发展。比如相信【持 ...展开

最近仓位如果在结构上，其实还是比较好做的。虽然被豆包回吐了一些，但今天净值还是凭借结构正确回到了年度次高位。
仓位今天提升了不少，基于个人净值考量，前置升一下仓位试错。一般来说如果经验有效的话，我这种左侧交易者，都是T-2日净值领先于指数企稳。
仅供观察我多年的老韭菜参考，切莫风偏比 ...展开

等更多视频出来了再看姿态调节不到位的原因，下午看市场怎么定价了。

尽量守住这几天不亏，等明朗一些。

两市昨天缩量到1.6万亿，部分大型ETF呈现流出，持续了几个交易日的温和反弹，小幅回踩。由于成交量不足，整体也是螺蛳壳里做道场，起不了大风浪。市场一缩量前面一段时间拉过的“吉祥话”概念股又开始活跃，且开始酝酿跨年妖。还是那句话，骂这些炒法没有意义，公募全躺平，指引有经常是惧涨，那么资金 ...展开

才好几天，波动率又再次扩大，又恢复到四十米大刀挥舞的时刻，各种折返跑。
稳住稳住，稳住先。

简单聊两句
1、美股的谷歌和NV还在互相找平，这种比价交易完成之后，再看新的定价点在哪。映射交易方面，电源实际能落地方案和AEC的在走好。DS小更新效果也不错。
2、手机晚上拆机比较多，深圳拆了不少，增量部件市场已经比较清晰了，今天会在盘面定价。一阶导看手机，二阶导看端侧，三阶导看算力。
3 ...展开

今天过载了，干完余下的活，直接躺板板了。
明早估计很难爬起来码字，该说的基本都说过了，就这样吧。
周知

来交流的比较多，还是成文讨论一下，股票都涨了，这个讨论不基于二级市场，交易的事情您自己定，这个帖子纯技术探讨。

手机下午就买不到了，这次放的也不多。字节本身没想说卖手机赚钱，这波释放出来的硬件还是希望拿到的人能多用，多反馈问题，然后好修正在来年的PRO版里，后续这个版本才是面向普通 ...展开

涨了来喊，端侧那条怎么我没看到。
哥，你点个赞都舍不得，系统认为没必要从池子里把这条推送给你啊
关注几百个人，内容不是即时给你的，是从池子里按照你“喜欢”的程度抽给你的。
懒得动动手指回复一下点赞一下，系统怎么会推给你呢？
铁粉那个体系，就是抽取体系，一个月点五个赞还是几个就行了。

...展开

所有的从手机下出的这些复杂指令，都要求精准执行，并且快速反馈结果。
这些指令都将在推理服务器里执行。
我们知道并行的用户申请越多，需要的算力越是指数级增加。

那么接下来有一千万AI手机用户时，需要多少推理算力？
有一亿AI手机用户时，需要多少推理算力？
有十亿的时候呢？
AI手机打败普通手 ...展开

等机构定价了，能第一时间拿到手机的卖方，路演立刻被约满。

起晚了简单点

7家ETF上来的速度很快，叠加摩尔上市在即，指挥棒就在这头了。后续沐曦申购大概率还延续打新财富效应。昨天盘面也有很多GPU概念或者后排算卡在动，本质还是在预期这方向估值有溢价。至于市场传外卡禁用，其实这不是重点，前面已经多次捋过了，国产卡目前是以产定销的状态，关键是产能爬 ...展开

有个哥们画图挺准的，印象里一直挺准的。
但是回溯了一下过往3个月他画的图，哈哈哈，他也被折腾神经了。
每一幅图的结论都不一样 [黄鸡大笑]

情绪反馈很强，除了身位居前的，今天涨了不少筹码结构干净的。

上证指数昨天反弹弱于总市值表现，成交量方面1.83万亿，4300家上涨。上证指数呈现的是弱反弹，创业板反弹最快。晚间外盘波动比较大，反馈的因子也比较多，比如联储人选和地缘等等。整体来看谷歌叙事还在继续，nv的回调还在进行中。比较有意思的是，虽然美股在重新定义GPU和TPU的市场地位，但供应链却可 ...展开

看到一个段子说四川板块炒【偷甘蔗概念】笑死我了。
确实那个偷甘蔗很好玩，要是在四川，我也会带娃去体验一下。
今年很多地方基于自己的地方特色放春秋假，这样挺好，各省错开，以孩子为中心组织休假，也算是全国错峰了。虽然离带薪年假全面落实还有差距，但不得不说这是个实实在在的进步。炒股票都可 ...展开

恒指今天还是强于上证

指数昨天呈现止跌的迹象，个股四千多家收红，但由于成交量只有1.7万亿，所以呈现的是弱反弹。晚间外盘反馈比较强，联储12月降息25pb的概率已经上升到76.7%，在通话后，美股反弹加速。从结构上来看，还是谷歌这一侧表现更为突出，存储也有所修复。中概方面，金龙指数反弹也还可以，阿里的关注度比较高， ...展开

军工于指数，是负反馈

计提-1还是保守了，到目前已经-3.5了。这还没有算来不及管的账户。
整体来看，微盘股跌势更凶一些，有些票看了一下，下方就几百手买单，如果不是有笼子，以往一个断魂刀下去就能跌停。所以基于流动性考量，高位小盘还是要谨慎点。
正常这个风险释放过程，是要有流动性提供，以平滑趋势的，但目前还没有 ...展开

美股也学会了大A的抱摔，不管是数据问题还是风险敞口提示导致，外围避险情绪已经提升。虽然美股已然跟随陆家嘴清仓，但A股躲不过去，前面几天都在努力对冲，但今天净值先计提一个点再说了。因为昨天有尝试低吸做多。
近半年A股一直流行一句话【低开的A股是无敌的】，今天在指数六十日线附近检验这句话 ...展开

回头看是不是清晰一点？//@唐史主任司马迁:我再直接一点：你们今年绝大多数是赚钱的，且其中有一部分还赚了不少。即使最近有回吐，也不影响今年赚钱的大数。不是职投，这个位置不要风偏太高，尤其不要杠杆。因为不排除遇到大的箱体震荡，两次震荡，能给你全年干没了。能看准了再搞，不要瞎搞，动不动念 ...展开

指数是没有啥问题，每天都能掏出个东西续命，稳稳当当的。
但个股踩不对结构，追高一下，就送入做绝对收益的刀口里。容错率太低。

也不是说NV涨了就只有NV链，虽然我也有NV链，但财报事实还是要看的【H20因地缘政治未有大量营收仅0.5亿美元】
这说明了，大厂真的不买H20了。

成交量昨天缩量到1.74万亿，昨天指数收十字星，本轮回调空其他指数基本到位了，上证因为权重一直被托举，所以相对滞后些。我还是倾向短期反弹，月内完成调整，春季行情12月会提前启动的看法。明年春节比较晚，春节假期回来后到两会的时间窗口很小，春季行情提前启动的概率很大。所以震荡中面向来年调仓 ...展开

大语言模型的泡沫会结出物理Ai的硕果。

起得比较晚，简单点。
创业板已经完成对60线的回踩，上证指数离60日线还有一段距离，震荡震荡等60日线上来后，本轮调整就差不多了。短线看今明天具备反弹窗口，中线看，本月下半月完成调整后启动春季行情。所以我个人这个阶段只要能完成对冲，净值不大幅回撤，那么就会保持合理仓位跟着，关键品种在信 ...展开

昨天忍不住提醒一下理性一点，又被叽叽歪歪。其实行业逐季改善是共识，但短时间如果情绪都吹到“囤货的人不做套保”，那就会有懂的人忍不住搓个大波段。好饭也要一口一口吃。

晚上看会儿美股，顺便就把字码了。
就我码字的当口，谷歌和阿里闪迪都涨的还行。逻辑其实周一盘前都聊过了。AI后续是个要持续烧钱能力+全栈线能力保持竞争力的，谷歌基本是第二节比赛的明星了。国内对标目前是阿里，软硬件都有且模型能打。后发还有两家，我个人目前更看好字节，尤其是字节补完端侧之后 ...展开

被红通的台独分子沈伯洋，其实他叫舶洋更合适，舶来品的舶，洋人的洋。
据岛内媒体报道，举报沈伯洋的人叫侯汉廷。去看了一些他往期和台独辩论的视频，确实口齿清晰，反应快速且立场坚定，人如其名。
如果他将来出任台湾省发言人的话，对老外介绍自己，名字的顺序就变成了“汉廷侯”，看着很熟悉吧？因 ...展开

上市公司订单披露环节，其实对于中小投资者是不大公平的。
机构和核心投资者，很容易就以“调研”为名，或者通过卖方掌握订单的关键信息，从而进行精准的定量分析。
而散户只能看到订单的一两个公告数据，关于订单的能构成的营收，可见的毛利等等，都无从分析。这个其实很不公平，信披的公平性还是有提 ...展开

新能源以往一般的规律是，先在对整体成本提升有限的非主要原料涨价，这样核心几家采购方不敏感。然后气氛逐步抬升，推演到主要原料价格上涨。一般规律是这样。
在供应没有特别大缺口时，还是要看需求端。26年整体行业是向上的，储能带来的增长比较显著。但是动力这块国内还要等等新能源退补的影响，要 ...展开

今天阿里更新之后，直接崩了，本质上是算力不够，或者算力优化不够。
华为马上也要发算力的优化，不止是华为，阿里前面也做了优化，其他家全部都在做优化。优化的目的是降本，直接反馈在每一个对话调用上，最终单位token的成本是基于降硬件成本和调优提升来完成的。所以调优从来都不是利空而是利好算力 ...展开

轮到寒王报警了吧？

上周市场在4000点位置来回震荡，这种震荡实际上已经完成了【整个市场生态对4000点的脱敏】，通俗一点讲，市场已经可以接受“要么调一下，要么快点整理完上攻，别再在四千点玩我了”。这种心理建设其实是必要的，不信我们回顾一下三千点的心态。
外盘周五有短时触底的动作，但持续性有待观察，一方面是 ...展开

探讨一个问题，就是被小贷信用卡卷得快死了的人咋办？

我有个初步的想法：如果哪家劳密属性的企业，招工的时候敢推出【在职员工高息贷款置换，企业为员工提供担保】三方协议，那么社会意义会非常大。不着急，咱们展开聊，把信息密度降低。

近几年，很多人其实已经破产了，不管一开始是因为什么原因， ...展开

好不容易赚回来，又被收一回。服气！

社会讨论最密集的，这两天是相亲。

相亲本质是“我在追寻真爱或者事业的过程中快要错过最佳婚期了，现在我打算去快速适配的婚恋市场中看看”。所以就不要吐槽相亲这个婚恋市场的市场化，本来就是尾部市场化的部分。类似我们天使轮（青梅竹马）、A轮（早恋）、B轮（校园恋）、C轮（初入社会）等等都没 ...展开

思考题：
1、2026年（至少上半年）A股的科技股和Ai溢价指引，是由NV带来的，还是由连续高溢价IPO带来的？
2、大厂到底是算力不增加开支了，还是尽量在指引的要求下，等晶圆厂到位放大开支？或者先租后买的流程来逐步满足指引？
3、2026年的AI进程，尤其底座上，是对标美国的24年还是25年？
4 ...展开

成交量依旧是保持在2万亿上下，最近一段时间一直是高成交水平筹码快速交换的状态。从A股自身的结构来看，还是比较健康的，整体的科技股回调也早于外围市场。昨晚外盘出现大幅回调，大概率影响周边市场以及A股的早盘，又是检验我们这个新高质量和韧性的时刻。
绿通正式启动，摩尔打头阵，后续几个GPU上 ...展开

汉人的民族定义，基本来自汉朝。
汉，是星汉灿烂的汉，来自星星。
汉一朝，把其时同为帝国的匈奴，差点直接打没了，也由此奠定了民族性。

霍去病大破匈奴后，和三军说：皇帝赐酒催婚，我答匈奴不灭，何以为家。今匈奴大破，同饮此酒。将酒倒入泉水，三军同饮，故有酒泉。从此河西纳入汉地。
两千年后 ...展开

鹅厂的资本开支弱点，不是不愿意开支，综合其他公开信息，我们很容易判断，是因为外卡尤其是H20按照指引没有继续拿了。
看官会说，算力租赁也可以扩展资本开支啊。是，鹅厂也不傻，知道这样可以。但是鹅厂没有搞，那就说明了不会搞，要按照指引去做。
所以才有了后面和昆仑芯等等等等的合作和沟通，还 ...展开

鹅厂还行，增长不错。看下一家了

加了一下不同账户市值，虽然指数新高了，但净值还没有新高。甩锅给过路费只是玩笑话。其实看亏损就很清楚。防御向切到创新药的造成了巨亏，如果有如果，铜切铝那就舒服很多了，甚至切化工也好很多，但没有如果。其次亏损是机器人一些票回撤较大后剁了，这个也是刚性回撤。
东搞搞西搞搞的也不行，打野 ...展开

虽然打了疫苗，可能是抗体还没有达到峰值。周末出去密接了流感患者，昨天回来就很难受。鼻咽难受➕头疼，果断上了达菲，昨晚睡了一身汗。
中午吃饭想着不行再来一粒，配了孟鲁司特片，收盘打完一个电话倒头就睡。这会儿感觉活过来了。
炒流感不是重点，重点是没打疫苗的把疫苗打了，形成抗体需要时间。

关于高市早苗台湾有事就是日本有事的说法，很容易有答案。
假如你是空军飞行员，战争状态下，射界内出现三架敌机。
分别是美国军机、日本军机和台湾叛军军机。
请问你会优先射掉哪一架？

正常逻辑在cpi和ppi数据都有修复的背景下，演绎一下消费也没有问题。但说kimi会损害算力逻辑，我就…..，Tmd，我就不说大语言模型怎么怎么样了，能看一眼物理AI带来的需求不？还有存储，看一下内外盘，好像是两个世界。
估计晚上美股给定价一下，明天又要来修正。

早上不知道哪冒出来的兑现盘，对着大票就砸，分时都不带看的。
这波资金像是从3000点穿越来的，脸都不要了。

码完字看了一下，美国政府停摆大概率是结束了。外围市场会开始修复，今天看下港股和日韩怎么反馈。

11月第一周市场表现还是可以的，外围市场受美国政府停摆影响调整中，港股反馈也一般，但市场完成了二十日线回踩后反弹，再度对4000点回踩，表现中规中矩，按照自己的节奏在走。市场之前比较焦虑的是机构锁定全年盈利的问题，但实际上险资保费收入的标准比例入市资金还在增加，公募的申购也还在增加，在 ...展开

声明：本人没有参加东财军工组织的电话会，更未去做什么“资深太空电力专家”，这个行业就没有资深专家之说，才在摸索的行业，何来“资深”专家。
会议使用了和本人微博一样的头像，本人表示很恶心。特此声明！

再次更正：会议原图被人PS后用于传播，非会议组织方所为。

假如你是外星人，受命来近距离观察地球，在轨观察而不登陆。

那么你在轨道上，首先要掌握地球的地表扫描数据，包括山川湖海，城市乡镇村落，道路机场码头等等，完成地表的建模。
然后掌握气候数据以及人类根据气候产生的不同农业生产、季节性迁徙（度假）等等进一步数据。
还要掌握地震、火山爆发、火 ...展开

第一周收官，整体还行，起码没亏钱。
一侧是公式，一侧是题材，两者轮动关系，当然，成交大时可以是共振关系。这种适合箱体操作。这个策略能管多久不知道，用废了再说。
也有不少问我这人的观点那人的观点怎么看。我还是那句话，这个市场上混的，如果看盘也不看，调研也不参加，晚上也不进行买方交流， ...展开

@XP-何小鹏
昨天为了实证机器里没有人，剪掉了机器人手和脚上的外层肌肉和皮肤。
这是机器人第一次回应人类的质疑，这次是质疑里面是否有人，将来会继续质疑里面是否是机器。这个故事又恰恰和【和氏献璧】的第一章相似，献壁过程，断手断脚。又似西部世界里威廉看德洛莉丝被剖开的一幕。

这样全球第 ...展开

盘面全靠广发香港策略会了。
笔记本记一笔：广发对冲招商

早盘看一下美股的影响。
tsl股权激励过了，看和小鹏昨天的情绪是否共振。
光芯片作为海外琏的试金石。电力设备看前排柚子是否继续搞连板。
fab的季报体现了存储的景气度。
锂矿的复产预期对情绪或有影响，看是否消化，更多还是看需求变化。
国产GPU的认同度在提升，对政策的共识正在形成。

晚上看看美股，明早不一定起得来

当事人朋友圈截图，都在忙。传的冲突子虚乌有。

果然，最擅长的本领，还是回本 [鸡腿]

不信不信，昨晚那个里面一定是真人。峰哥真惨，要赚钱补仓股票，入职小鹏第一个工作居然是假扮女机器人 [haha]

，说来也对，他入职之前，还是去那个女舞者酒馆学习过的。

不要因为怕收费站，就在收费站来回磨蹭。只过一次，就只收一次费。
来回过，来回收费 [doge]

磷矿来了，西南三省过去几年像当年搞煤矿那样去尾部产能，库存当前从高点减半，且不许高品位磷矿直接出省。虽然现在还没有涨价格，但预期上，产能路条迟早溢价。

指数和总市值昨天都完成了对20日线的回踩，以1.89万亿的成交量完成普涨，且是在前夜外围市场下跌的基础上，说明市场自身的做多力量还是足够的。从中期来看，市场在这个位置震荡还是大概率事件。但对于我们做交易来说，只要成交量在，且指数相对稳定就可以了，更多是寻求市场可交易的结构，指数过快上涨 ...展开

AI最近市场没有注意到的点：太空算力真的开始了，就这样一个个算力柜铺到太空上。
天数天算，甚至地数天算。

唐史主任司马迁的微博视频

最宏大的叙事，不是东大VS西大的版本。
而是最优秀的人类，通过点亮科技树，来对抗整个种群的内耗、戕害、对抗通胀与通缩。追求智力和体力的双重解放，追求星辰大海。

还是没有跑出公式的，一个要素炒高了，其他要素试一遍，总能找到一个形成合力的。
软件先动了动，不行，那就电力试试。电力行了，接下来具身也会试试。
上一轮也出现过这种情况，尊重市场就好。