大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

防守用复苏，进攻靠科技，躺平配周期。

这周末别写小作文了，好不容易开始凝聚共识，写小作文一落空又完犊子了。
别写小作文！

久违的推土机买法

虽然被市场扇了好几天耳光，但是给颗糖吃吃，心情还是好很多的。
耐心+信心保持好，继续跟随市场“活跃”。
劳驾配个图

空头市场必然是减量市场，市场减量会加剧空头肆虐。
平准该入场了，至少把每天外资卖的几十亿接走。平准这时候入场，也不会亏钱，2015年平准进来是赚的。
量化哪些能搞哪些不让搞，这是细节问题，需要逐步论证；转融通哪些能融，哪些不能融，也是细节问题，需要逐步论证。这些职能工作可以慢慢搞，慢慢 ...展开

戾气太重，很多事就没法聊。
都老菜帮子了，犯不着戾气这么重。
比起18年，今年其实还算友好的，上半年也给了一波行情。

最近我还是少聊，评论区戾气太重，影响我个人的心情心态。
我现在心态蛮好的，厌恶现金，也留了头寸。一边亏一边挑，偶尔弄个三瓜两枣几天不亏，就多挑点。这一把底，比18年好熬 ...展开

缺口补完了，技术派还有啥新说法没有 [上课了]

今天主动买盘依旧在节后品种。//@唐史主任司马迁:今天节后品种的交易得到强化

政策面上，新型工业化作为新质生产力的具体诠释之一，昨天国常会也做了研究和部署。从整体的框架来看，会涵盖以往常提起的45个先进产业集群。从中长期来看，是产业突围的方向，也是高质量发展的落子。盘面短线怎么反馈不重要，关键是后续我们在进行产业跟踪时，这个方向要重点倾斜。

交易量降到了5打 ...展开

今天节后品种的交易得到强化

关于转融通的合理性和合法性，是晚上整个市场的焦点，不免会把情绪带到今天的盘面。从法律的角度来看，限售股限售的对象应该是股票，而不是人。通过出借融券，变更持有对象后就卖出，是将限售对象为股票，偷换为限售兑现是战略投资者，有寻租之嫌。老百姓都知道，单双号限行，限制的都是车出行。不会说 ...展开

手贱点进去看了一眼对印度的小组赛，后场五个人，被对方一个人过了。
白天炒A股，晚上看国足，太造孽了。

战略投资者的股票，一上市就借出融空，然后说这样可以抑制炒新？？？
韭菜根都不留，花样收割，还往自己脸上贴金。

那这样，永远别发IPO，就永远没有炒新！
从今天起，我再打新我全仓跌停！

今天有不少品种，预期是在节后的，反而上涨了。
目前还不好判断，如果持续几个交易日都有这种买盘，那就说明有些观望资金开始面向节后建仓了。
毕竟相信节后市场会交易量上升，进而转好的人，还是不少的。

政策细节上，监管指引了上市公司现金分红，明确了未分红的需要说明原因。从去年的数据来看，差不多是30%的公司在这个指引的定向范围内，且看今年这些公司咋回复吧，回复不好，股民脚投票很正常。村里最近出东西很快，虽然市场不涨，但这点真的在跟踪的，都认同。这些政策释放出来后，长期看，是会改善 ...展开

电脑的硬盘里，又囤出了一个多TB的各式电话会录音和研报，太占地方了。重新买了一个固态硬盘，这次买了个4TB的，上次买的1TB的不顶用。
付钱的时候浑身上下的抠门劲都出来了，存储这么跌，然后这玩意儿还卖这么贵。

虽然今天高标亏钱效应比较强，但看整个市场，红的有3300+，高切低比较明显。
节前效应提前了。

周末互相交换市场观点，末了，一位朋友说，他每天支付的所有款项里，付的最开心的便是哔一声，扣款四块七毛五。另两位朋友问啥四块七毛五，然后回过神来，是下高速缴费抬杠。
交换的市场观点很快会被刷新，被湮灭。但经由他的提醒，大家也会被这四块七毛五暗示，不管多晚的夜路，多焦躁的心态，也会在 ...展开

不是说我装X要给卖方指手画脚哈，是最近这么交流下来，买方共性思维是：假如这里是底（或者再跌一跌是底），那么买什么可以锁定确定性，可以跑赢指数（或者其他加权品种）。
差别点只在择时上，乐观的看就是最近这两周，悲观的在等美联储和北上等房地产等这等那。但对锁定确定性这部分，是没有差别的， ...展开

周末比较平静，没有出大的政策。但是两个处罚落地，还是彰显了村里决心的。一个是抓了大股东，一个是违规减持没一罚二，且速度都很快。那么之后再敢违规减持等等猫腻的，就要小心了。
北上周五尾盘调权重，流出转为流入。其实从整个市场来看，资金供给的不平衡，更多是体现在产业资本减持+量化融券的影 ...展开

前置提示：无效回复插楼只能删除+拉黑小黑屋套餐了。
周末和朋友们交流了一圈库存状况，但样本还是不够，无法得出结论。
所以，还是需要大家帮忙参与一下，提供一下自己所属行业、企业的库存状况，以及订单预期。尤其是在做黑五订单的朋友，方便的话可以聊细一些。
老规矩，回帖格式：【所属行业】、【 ...展开

大早上，起来打了几百字，删了。
或许这种文字，不再适合在公众平台表达了。

再打，又删了。最后浓缩成一句吧。
对自己有信心，对市场有理解的职投者们：

体量跃迁的窗口，快到了。要敢于在确定性+有容量的地方，重仓锁仓。
机会没有2018年好，也没有2014年凶，但拉长一年到一年半看，不会比2016-201 ...展开

没一罚二，二级市场买的，这么处罚，可以了。村里最近反馈都很快，人肉点赞👍

恭喜@simple的日常生活等6名用户等额平分【399.96元现金】。微博官方唯一抽奖工具@微博抽奖平台对本次抽奖进行监督，结果公正有效。公示链接：

网页链接

师兄教育得是，以后不和猪打架了。

早上忘记发这个图了
截止当前2.6万人投票，近两年开户的很少，只有3%。这个以往正态分布的不一样，只能说这两年割的实在太狠了，新韭存活率很低。
中登有深度数据，看看2021年后开户的股民还有多少活跃的便知道高频量化+日内融券的危害了。这还没有包括基民，当然，基民更多应该由机构背锅。

希望在这 ...展开

美国也有这么难的时候，然后有人问当家管事的，现在该怎么办？
回答是BUY,那么买啥呢？回答是BUY EVERYTHING.

内需其实就一句话概括：你的消费，我的收入。
这种模式一定是要从富人开始的，你给穷人发1000块的汽车消费券，穷人即使买个载货三轮车，也还缺19000。
比如说富人都爱吃牛舌的话，牛舌价钱 ...展开

嚎嚎嚎嚎的烦不烦，数据已经显示触底了，再有一个9月一个十月，那么外资11月定下一年度的全球投资计划，还是要回来了。
咱们平准性质的资金也在路上。
喊多少天了，这时候有啥你看得懂拿得住的周期属性的，你买了躺倒就是。游资机构量化打架，关你散户什么事？胡锡进都知道不割就不算亏，这个点，你们 ...展开

再次呼吁一下：如果您是家庭净现金超过1000万的家庭，这个十一恳请您不要去境外游，一定出去挤一挤，去定最好的房间，吃最贵的饭，坐公务舱。一定出去挤一挤，去花钱，在任何一个地方花钱。
花钱的目的是让数据回来，让信心回来。
这时候手里还有一千万以上现金的人，有花钱的义务，为我们的信心花钱。 ...展开

中国8月规模以上工业增加值同比增4.5%，预期增4.2%，前值增3.7%。中国8月社会消费品零售总额同比增4.6%，预期3.5%，前值2.5%。中国1-8月固定资产投资同比增长3.2%，预期增3%，前值增3.4%。8月份，全国城镇调查失业率为5.2%，比上月下降0.1个百分点。

接下来看企业补库，只要企业开始补库，再弱也是复 ...展开

央妈降了25个基点的准备金，对于节前市场来说，是及时雨了，释放了五六千亿的流动性。这是今年年内的第二次降准，预计年内还会有一次调整。后续除非美联储启动宽松早于预期，年内很难看到增量货币政策释放了。从二级市场来看，看似流动性不足，其实是市场力量的割裂。

高频量化主导市场这一年多来，严 ...展开

应该错峰去旅游的，每天点卯挂个低吸单，让盘面自己熬好了

咱认真点投个票，看看这一波一起熬底的，都是啥年份的蔬菜。
照例画圈圈咒一下：乱投吃跌停板

这个阶段，能账户内对冲着熬住就很不错了。
实在对冲不了，亏点就亏点，只要头寸还有就行。
熬市场底嘛，只能是这样了。

对岸CPI同比3.7%，预估3.6%，核心CPI同比4.3%，主要还是油价这种核心因素影响，只要产油国还保持减产，那么核心CPI没有那么快下来。从大宗商品来看，不止是油价，煤炭和铁矿石以及金属价格，都有上涨的预期。未来3个月，美国是否软着陆，中国是否进入复苏周期，都能得到确认，全球进入一个补库存的周期 ...展开

散户不要去A杀一半的地方，跟人做反弹，没用的，你买的时候没点火资金快，卖的时候没有量化融券快，等于去均摊亏损。//@唐史主任司马迁:回头看，很多嫩菜在那死杠的前期高位票，最近走势便是典型的均摊亏损。每一次进去做反弹，跑不快就被绞肉机绞了。

最近几周其实赚钱效应还是可以的，赚得到这几周钱的，现在只要仓位合理，那么走向市场底的时候，心态还是比较平和的。
配置仓也基本都被中报勘验过了，套就套点，差不多了补点好了。最怕的是这几天才冲到高位接盘的，打野一剁，刚性亏损。

等市场底了，不建议监管继续干预，跌的好多是权重，自然触底 ...展开

这一段做华为线，从手机到光刻机，从汽车到服务器，搞得仓位比较乱，整理了一下，早上压缩一下持仓品种，清爽多了。

政策面上，福建的整体政策框架落地，和以往的惠台不同，这次政策的侧重点是强调台湾同胞在大陆兴业安家的支持。通俗一点讲，便是以往的台胞证现在和身份证没有任何区别，这些政策定向给了愿意承认自己是中国人，愿意前来大陆工作生活的台湾省居民。从地域政策来看，新疆、东北、对台，重点比较清晰了。 ...展开

难不成，真有人会相信新闻联播要发EUV？？？
难道最近关于光刻机的段子，不是“写错写大了没事，写对写正了坐牢”吗？
那还能有真的段子吗？

这部分今天还行。车接手机，资金成色风偏都一样，还是比较流畅的。

锂矿都动了动，其实锂矿公司但凡品味好一些的，手里都有钱，且是健康的现金流。
能在盐湖或者海外扩产自然好，如果觉得成本高价格低，不想扩产，又嫌弃股价低，那么最好的办法就是回购。只要开始回购注销，股价自然是涨的。

投研，尤其是行研，要跟的是产业方向，产业前沿朝哪里走，就朝哪里研究。
因为你研究跟上前沿了，自然对正在验证和应用的技术，就容易理解。
前置研究跑得快是不花钱的。

比如研究汽车，你吃透了L4+，吃透了底盘集成。那么接下来的智能化和零部件整合就不在话下。
又比如，之前做苹果的MR，好多人和我 ...展开

市场成交量恢复到8000亿以上，社融数据也好于预期。北上资金恢复净流入，汇率有所企稳，市场正在向健康的方向发展。
非一线地方房地产限售限购的政策，正在一城一策的框架下逐步解除，市场在关注解除后的第一个月数据。反馈在期货市场上，一些指向复苏的品种最近也开始活跃。
从整个经济结构来看，一方 ...展开

昨天做功课时感觉就很好，今天盘中感觉更好。
直觉，盘感，肌肉记忆。

盘面很有意思，北上转正流入，券商净流入。
有点像2015年的手法。

汽车的好多卖方，还在用去年的高频数据打法。这种研究方式，落后于产业节奏。

我们去年的3-4季度数据+今年整体经济形势，决定了今年3-4季度不可能看到增速上过大的扩张。所以卷高频还有什么意思？这种模式，留给车评人自己卷好了。

中国汽车业，经历了电化+消电下沉的智能化后，现在已经到产品力竞争 ...展开

市场的波动率在扩大，今天不少封板的都炸了。
不知道是高切低的内在因素，还是量化又回来收割了。
只能等盘后看了。

政策面上，晚间发布了优化保险公司偿付能力的标准变更。险资投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。将保险公司剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核 ...展开

消电博主聊聊手机也就算了，咋投资圈也盯着手机呢？

手机归来，难道不是原来1+8+N的战略重新回归吗？
8+N都是成熟制程的范畴啊。

一平本身是量化交易的强人，能站在整个生态来发声，特别可贵！

这周震麻了。
周一二还好，周三净值飚了一段，周四又给锤回去，今天又拉回来。
一周下来，人都麻了。轻伤不下火线，只要净值还扛得住，就继续参与“活跃”。
周末愉快！

“我不知道你从北京的朋友那听到了什么，完全没可能的，房地产就这样了。你做做AI不香吗？一定要看这个没救的行业”——2023.6.28

“H公司哪还有芯片，那点存货都不够他基站用。XXXX怎么可能给他做，做了不就死了吗”——2023.7.4

“最多就是用存货做一款，象征性证明自己的存在。你在哪被忽悠的有三 ...展开

违规减持的部分，让买回去。对于活跃资金，监管的阈值也有所变化。村里最近反馈很快，可惜市场里以套利资金太多，稍微涨点就跑，跌了也不做维护。夯实底部还是要靠长线资金，所以出平准，推险资、社保等长线资金入市更为迫切。以往我们通俗地归结为：底是买出来的。

汇率的问题，市场比较关注。如果不 ...展开

很多在2014年左右入市的人，在2014-2015这一轮中并没有赚到多少钱。
甚至在高波动的2016，价值为王的2017也没有赚到钱，甚至还亏钱。
但是在熬过2018年之后，却赚到了不少钱，尤其是2019-2021年，草根财富神话批量产生。

很多人会归结于这些草根的成长，经历了快牛长熊后的，投资经验得到了提升。固然 ...展开

远离哀嚎抱怨哭戚戚阴阳怪气的人，看他一眼都是消耗自己。一定要看，用秃鹫看濒死动物的眼神看。

耐心是宝贵的东西，用对地方。

关于可能实施新制裁，白宫的正式回应是沙利文说的，核心意思是：美国应该着重于国家安全的技术限制，并且是基于技术细节来判断。
但是国会的共和党议员则认为，如果发现违反其技术限制令，那么便要全面限制。

从两党的口径来看，民主党还是主张小院高墙。共和党大选之前必然指责民主党软弱无能，毕竟 ...展开

今年秋季新车发布，想买车的多去看看，今年的新车基本上符合我们2017-2018年推演的理念，并在2020-2021设计落地，今年量产。
因为责任网络的问题，好多车还是说自己是L2.9999，实际上可以执行L3的功能了。
车机软件和海外差距比较小，虽然数据还不如FSD多，但训练更贴合中国路况实际。至于座舱的智能化 ...展开

昨天两市成交只有7700+，但赚钱效应明显提升，事实也说明，T0部分量化适度控制后，虽然量可能下降，但是波动率也会下降，封板强度变小。如果后续运行一段时间的经验依旧如是，那么流动性贡献高于波动率损害，将是规范量化的主要考量点。这个标准是市场需要的，但本身就很量化，且看监管的调整吧。
至于 ...展开

直接卖掉7.1124%都不吭一声，太过分了！支持交易所和证监会严厉打击大股东顶风违规减持！

地产是顺周期信心恢复的重点，科技是高质量发展的落子。
不冲突
不冲突
不冲突
是一体两面的

闻官军收河南河北
唐·杜甫
剑外忽传收蓟北，初闻涕泪满衣裳。
却看妻子愁何在，漫卷诗书喜欲狂。
白日放歌须纵酒，青春作伴好还乡。
即从巴峡穿巫峡，便下襄阳向洛阳。

大盘指数暴跌，导致独立成长逻辑个股的下跌，往往是好的买入机会。
经过一轮筹码清洗后，往往会迎来更为扎实的上涨。

这很像人类的DNA，记录了各种病毒、细菌和灾难性气候的影响。当这些影响过去之后，留在DNA里的便是免疫力和适应能力。

大基金三期传闻、SEMI关于周期已经触底的判断、FSD预期、光伏BS、地产上游、煤-电等等。H系之外，可交易的东西还是比价多的，看资金的运动方向吧。
早上有点事，就不码字了。

中午券商都在开会，光伏人的午饭是吃不成了。
估计下午又要各种轮动。现在有点怕轮动，一轮动，就搞不过量化。

昨天成交量少了几个亿，要不然8888还挺好看的。从盘后的榜来看，量化的高波动操作少了许多。所以全天也呈现指数温和上行+板块轮动。从图上来看，如果再能这么温和上涨一两天，8.28巨丑的阴线就被修复完了，一定程度上也意味着市场信心得到修复。

虽然H公司最为市场关注，但实际上和指数稳定正相关的， ...展开

即从巴峡穿巫峡，便下襄阳向洛阳。

H链诠释科技自主和自信

还是一贯的看法，包括早上也捋了的，底部买周期，看得懂拿得住啥周期买啥周期。至于顺周期，也还是以前的观点，看险资社保外资的合力。高频数据支持不支持不重要，他们买的是确定性。

北向也回手掏了，大盘股也有资金在维护。房地产预期也稳些了。
大爷们别抹不开面了，来玩嘿，涨停板少了点。

周末市场讨论得比较多的还是交易规则和高频量化的问题。其实量化本身也有很多流派，量化本身也不是铁板一块，交易过程中，量化杀量化也是日常。尤其是有些机构也包括自然人，做主观交易的，现在也在用量化来实现策略，优化交易过程。这和纯粹的高频量化，和借券日内交易的纯量化还是有所不同的。买入拉 ...展开

厉害的地产中介说：他们会暗示客户，有没有第二个手机号用来做一些登记，以防信息泄露，被骚扰。然后客户都会很配合地提供另一个手机号。
对于那种还保留着家乡手机号的人，现下不用费时间接待。他们在北京扎根的想法很摇摆，不能在他们身上浪费精力。
而如果两个都是北京的号码，那么便是重点客户。毕 ...展开

看了看全国热点地区的酒店，像样一点的，十一都要两千多了。
按照往年的性格，一定是错峰的。
今年不了，今年豁出老命把津冀环京带的挤兑一波。
投资的义务尽了，消费的也尽一尽。

实在上有老下有小跑不动长途的，咱就挤兑周边游。
就不信了，政策该给也都给了，咱老百姓该上班也上着。再出一个超预期 ...展开

作为一个左侧投资者，需要思考的是：当下哪个行业在未来一年到两年内，核心企业基本面支持股价上行翻倍？
那么这一行业中的弹性标的必然会是两倍+的上涨。如果出现结构性行情，这种高增长行业也一定有流动性溢价，✖️3的概率会很大。

80-200亿的公司，比较容易产生这种机会。

今天没有北上，所以不能简单归因是北上影响盘面。
监管对市场的呼声反应很快，也将高频量化纳入了监管。
至于“最高申报速率在每秒300笔以上或者单日最高申报笔数在20000笔以上”这个天花板会对市场生态形成什么影响，还有待观察。

按说，游资下周应该回应一下监管的快速反应，试试看能不能搞起来。

...展开

银行研究员和地产研究员打一晚上嘴仗。
消费研究员赢了。
哈哈

这开盘，游资和量化都罢工了吧。
哈哈哈哈哈

晚间央行落地了存量房贷利率调降+首付调降的指导原则。首付部分还是比较清晰的，首套不得低于20%，二套不得低于30%。存量房利率中“不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限”，这也就对应了不同城市房贷发放时LPR+XXbps。从口径测算来看，银行研究员认为，实际降幅不大， ...展开

核算了一下，只看8月的账，回本了。好在留了头寸在底部用，否则弹不起来。
那剩下的怎么办，自然是慢慢回本。9月份能回到全年高点，就阿弥陀佛了。
好多大佬都休息了，不知道是因为生气休息，还是因为怕亏钱而休息。咱没回本，只能小心翼翼继续捡瓶子。