大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

截止当前外盘期货以及日经反馈都不错。

电视剧《沉默的荣耀》里吴石的东海小组很突出。除了东海小组外，这个电视剧很公证的地方在于，会把同期浮海而去的国民党人，也分得比较清晰，比较尊重史实。
当年过去的那波人，大多是认同一个中国的。后来六几年大陆遭灾的时候，台湾还组织了一人一元的募资，把一些急需的物质用气球飘过来。当然，这 ...展开

上周整个市场经历了指数不跌+热门个股回调较大的震荡行情，外部因子扰动也比较大，如果不进行仓控或者切换的话，亏钱效应还是比较强的。内部的因素主要是机构投资者在进行今年净值锁定的交易，外部因素不用说了，更多是反馈贸易冲突。
从周末的资讯来看，外部影响下周会减弱。双方团队将在马来西亚进行 ...展开

有点积食，在商场走走。想着促进一下消费。
先买了点面包，112元。然后付钱的时候，卡里还有之前充的 [笑cry]

然后买了两个乐高，作为小作业写得好的奖励。不到900。
想买个数码产品，问了一下，家里已经有一个了，放弃。
买了几双袜子，有些时候出去应酬，要脱鞋，不到600。

中午吃饭在二环，原来中午 ...展开

除了股票，还有很多美好。

明早有点事，就不码字了。
周知，晚安！

谷歌的token数在1增加，国内字节的应该最高，也在增加。目前我们以单一市场的数据，还扛得住。
但是从长远看，英语世界可以产生的语料和场景总量是一定会高于中文世界的，即使未来使用80-90%生成式数据，海外的也会比我们多。
那么怎么破局呢？我也不知道。
但我们至少可以做到的是，和AI交流的时候， ...展开

昨天晚上参加了4个电话会，记录了36个股票（一听就有瑕疵的没有记），今天收盘一看，嘿，26个是跌的 [笑cry]

。

这种行情属于指数回来了钱没有回来。参加轮动说实话难度比较大，折返跑，容错率太低了。
我昨天没亏，今天也基本守住了。以往经验，一般是净值稳住两三天后，市场调整完成，如果这次经验还有效的话。

两市成交量2.09万亿，以较低的成交量完成普反，市场情绪稍微稳定，但不排除高位股后续还会震荡。外部因子略有缓解，港股昨天也初步止跌，有待进一步确认。市场韧性还是比较强的。

昨天盘面上各方向都有主动做多，海外链在大票反弹的同时，主动尝试了SST以及电源方向，覆铜板载板也有动静。从成交量上 ...展开

散步时和邻居聊天，发现自己有差不多整一年没有追剧，没有下过非院线片。甚至整个夏天也没有去吃过路边摊花生毛豆啤酒那种。
一方面，A股有行情，人都是当耗材用的，全年上调了3次KPI，一天十二个小时是打底。
另一方面，今年也确实往外跑了好几趟，跑了河北、内蒙、山西、陕西、宁夏、甘肃，整条黄河 ...展开

虽然指数没大动静，但今天做多气氛还可以，早上也参与了几个方向试水，整体看没亏钱。涨的比跌的多了一千多家，大票还需要筹码交换，但恐慌情绪已经没了。
彻底触底还需要时间，但从交易上来看，我觉得是可以开始在不受外部因素影响的，或者受外部因素影响小的方向试试了。

H股给信号了，开新桌的抛盘都不大。

软件向资金尝试做多，这也应对了前几天卡脖子的点。
看市场这次尝试是否成功。

昨天下跌过程中，A股小幅放量到2.6万亿，筹码交换比周一充分。这轮调整恒指率先开始，所以周期观察上，要参考一下港股。调整成因有内部的因素也有外部的，外部的自然大家都清楚，主要是贸易讹诈带来的博弈。内部因素各方站位不同，各有说辞，但如果客观一点，便是最近涨不少了，然后在风险积聚的过程中 ...展开

向核心仓收拢并且考虑季报因素了，但效果也不大，今天依旧是第三或者第四单日最大亏损。但好歹收拢能带来些现金头寸，后面不止于反击时没子弹。
10月比9月难太多了，前面几个月顺习惯了，这个月好多人都觉得是高难度。其实要是回溯看的话，A股以往比现在难多了 [笑cry]

反制第三方，都会带一条压轴的——并采取以下反制措施：禁止我国境内的组织、个人与其进行有关交易、合作等活动。

推论：如果这家被反制企业，需要购买稀土。那么中方任何企业援引反制条例，不能与之交易。传统制造业还好，先进制造业，基本上碰这条，就只能去买稀土的次级产品了。
可是援引商务部的 ...展开

两市昨天用2.37万亿的成交基本收回了开盘的跌幅，市场内生力量还是很强的。相比而言，这次外盘修复能力弱了不少，主要指数都只修复半数跌幅，且外盘也开始交易自主可控板块，一定程度上，这种交易是会降低美股风偏的，属于防御属性。

从市场结构来看，TACO交易在今天也就基本交易完了，市场会回到内生 ...展开

诸葛亮五次北伐，最后一次三郡响应，却星陨五丈原。
五丈原在渭河之南，现在盘几个拐便可以上到原上。站在原上，渭河河谷近在咫尺。
丞相有多少个晨昏，便是在这原上望着渭河之川而不可得。

丞相推演八卦多年，得精髓而结八卦阵。
恰恰这渭水又是八卦的源头，溯渭水而上，是伏羲参悟空间和时间，演绎 ...展开

今天也没亏钱，原来要计提的，结果大A还给坚守着一些甜头。
从周五晚上，打了接了好多电话。
收盘几分钟后就没有任何喜悦的感觉，倒是有点累。

今天多少能理解“通盘无妙手”的意思了，不求出彩，也没有出彩，只是没有多余动作地完成了任务。或者说交易了自己的计划，计划了自己的交易。

看截图也要看时间线啊，时间线要捋清楚，不然就叫断章取义。

出牌
打电话问为啥
恰好不在家，晚点回电话
他等急了发飙
回家了沟通了一下
他TACO

那你现在抽出来时间线里已经过去的“没接电话”截图来群发，不是捣蛋吗？
你英语老师没教过你过去式吗

10点半前后开始走内生逻辑，包括一些大型企业向fab厂下单，包括安世半导体这个事情的替代定价等等。

就当前时间情况来看，风险降低很多。TACO交易已经体现在风险资产上，后面可以参照一下日本市场和香港市场的开盘情况。

直接TACO，风险资产修复中。晚安

他怎么上电视还画眼线的，都被人笑话成那样了，还画眼线

尽量抛开自己的仓位，客观阐述一下自己的观点，也请围观的谨慎作为自己的应对依据。毕竟这个时候交流是必要的，但独立判断更为重要。

首先，周一多数人都是要亏钱的。我的观点是【大家一起亏就不算亏】，一把计提到位比阴跌会强一些。至于说跌多少，大票好说，基本市场定价。小一点的盘子就有囚徒困境 ...展开

从周五晚上到今天，我说的最多的话就是：大家一起亏就不算亏。
尤其是做资管的，大家都回撤几个点，等于没有回撤，所以不用博弈思维，更多聚焦于开市后，集体计提到位后怎么做。

1、务实角度看谈判技术团队接触；
2、TACO概率上升看美股表现；
3、场内博弈看大型ETF；
4、个人操作应对基于仓位和品种；

就聊这么多吧，我个人也要交易，完全披露策略，策略也可能无效。

用PE这个唯一指标来衡量证券的质押价值，是非常不专业的表现。这个规则也发生在特定的历史背景下，到现在已经成为波动成因本身，应该改革。
且幅度从0到70，从70到零，也欠缺合理性。

一刀切+二极管，愈发合成性谬误。

所以说，都是瞎折腾

史上第二大单日亏损
这还是对冲和仓控后的结果
波动太大了这两天

昨天成交量并没有明显变大，只是略增到2.67万亿，且上涨家数也只是过半多些，市场还是比较谨慎。不排除今天还要进行找平交易。A股场内的波动实际上和券商按规则调低折抵率关联不大，昨天包括中芯在内的多个个股都是港股率先砸盘的。虽然期间混有外资砸盘，但盘后数据反馈，内资也在砸盘。综合判断的话 ...展开

券商按照规则进行折抵率调整，那就是按照规则来，触发了就会调整。
这和交易所给“指引”不要混同。明面的规则和指引没有任何关系。

整个十五五，今天最强的是机构持筹最多的核聚变板块。市场挖掘的是黑灯工厂。这两块节假都有捋过，咱们这扎堆的也都很熟。十五五这么多方向，一定是跟着催化来的，所以更重要的是临盘反应。

至于半导体，没啥好说的，瞌睡送枕头，美国人要禁设备，内生的也有长鑫报IPO。fab这头就是排队吃果果的状态。 ...展开

科技股在板块内进行顺延交易，要注意这个变化。

起晚了简单聊几句，重要的梳理前面几天已经完成了。

开盘后会有AH对照找平的过程，以往经验来看，如果H表现温和，不走兑现的话，那么A股找平的时间就短。但如果H股波动大，A股定价的时间就长。
放量找平后才是A股内生逻辑反馈时间。
我个人前十五分钟如无必要就不交易了，先等等再说。能买到的未必是 ...展开

这tmd是语音题，要逼着我娃一遍遍读，读！！读！！读对才能下一题，我娃才多大？你外甥关我屁事！我娃是直男//@E-rror:主任为什么这么反感这个啊，真的有人天生就是这样啊，无法改变的。我外甥就是，从出生就是这样

玩白皮政治正确就去死吧
软件卸载

前面捋了三篇，分别注重城乡、东西部差异消除。短板聚焦、成熟产业提高全要素生产率提升利润。本篇为第三篇，重点阐述前沿新兴产业竞争。

从现在向后看，2025-2035，有不少产业基本上只剩下两三个国家有能力持续投入。这也是近年科技竞争日益白热化的原因，缩圈已经到决赛圈了。
这些前沿领域，咱们这 ...展开

该看看港股，恢复一下工作状态了。
我提前出门的，也提前回来，干三天活了。
从预期博弈来看，这次港股很难成为A股开盘的指引，痕迹太重了。所以还是要认真准备一下A股的开盘，内在驱动为主吧。

继续前两篇的十五五讨论
第一篇主要讨论了城乡差异和东西部差异这两个制约全域发展的因素。
第二篇主要是讨论现在还处于短板的行业和领域。
第三篇讲讨论以全要素生产率为核心的成熟产业发展。

我国是全球工业门类最为齐全的国家，这个工业门类齐全，除了短板部分外，剩余我将其分为两部分讨论，一部 ...展开

看着是再熬一会儿还能涨点。
熬不住了再出掉睡觉，过个手瘾恢复恢复状态先 [笑cry]

美股当前模式，泡沫化肯定是泡沫化的。
问题是泡沫什么时候破，是AI叙事本身难以为继才破，是进一步降息导致泡泡逐步泄气而破，还是两者叠加双杀破。
AI本身是会继续发展的，就好像互联网泡沫时代，股市估值坍塌也没有影响互联网产业最终走出来。但关键是，如果估值泡沫化到顶后，作为投资者是否能摘坍 ...展开

空间+时间是一切事物变化的主引擎。
复杂化的表述是5W2H，要素进一步细化。

成功还是失败，其实很大程度取决于此。
对应到股票，就更为直观。买入点便是空间和时间两要素的终极表现。

以前都觉得“秦川愁回马”真的是写要离开秦川了，马都愁得回头。
直到真的进过秦川，看过造山运动的刃壁，才知道“愁回马”三个字远胜长篇蜀道难。杜甫这局稳赢李白。

继续上篇讨论。
从产业发展的角度五年计划和中长期是相辅相成的，尤其是清晰的十年发展规划。回溯以往的五年发展规划，补短板--跑齐海外领先水平--铸长板这个过程，基本都体现在中长期发展规划里，然后由五年发展规划以及两三年为期的专项来实施。而在国内外都从无到有的领域，进行基础研究早期研究投 ...展开

起来开电脑打算看一下港股早盘再出去。
咦，星期六！
放假太无聊了

为什么每次A股长时间不开盘，H股和中概就会上涨？
因为：金钱永不眠！

自西向东翻过六盘山，鼻炎就好了。
自东向西再翻过六盘山，蒿草导致的鼻炎马上就到位。
西北一定要等花粉季过了再来。

还好有港股，否则这不得看了抓耳挠腮的 [笑cry]

159892这种这几天走得也行，关键看节假期间港股除了目前热的方向以外，创新药能不能起来。

早上不码字了，错峰上高速。
㊗️大家双节快乐🎉

3.2版本的发布，以及国产算力是双向适配公告，说明了从设计-流片-应用所有环节都打通了。
我们的大模型终于有了国产算力底座，我们国产算力底座终于适配了本土模型。

闭环开始了

不瞎折腾周五亏的基本都回来了，看明天是否再给点添头。

一波产品卖了半导体飘移回新能源，一波新能源兑现回来捞半导体。嘿！我TMD又被对冲了 [笑cry]

我们看的方向，近期多数都是赚钱的，尤其是科技向的。
但多数人亏钱，是因为横跳，哪个高了去哪个，这样不仅赚不到钱，反而亏钱。
我就举一个例子：端侧是赚钱的，fab是赚钱的，设备也还是赚钱的。但是通常三个方向都参与了的人，不赚钱甚至亏钱。原因是什么，不外乎是看端侧涨起来了去追，然后一个震 ...展开

还在外头玩，早上会看看早盘，简单聊一聊。
首先节假前出现获利盘止盈是比较正常的，对于一些打算出去15天的资金来说，锁定一部分很正常。且季末一些飘移资金要回归自己的产品属性，也加剧了周五的反馈。但对于一些不受节假影响的中长期资金来说，也可以趁机进行调仓拿货。所以市场这几天震荡一下属于 ...展开

现在去三线城市，只能在自己的酒店里吃饭。
因为基本有点要求，一选就是本地婆罗门。然后看他们那个装逼的样子就想着干tmd，而不是坐那吃饭了。
中国的社会阶层化，小地方远远比大都会严重。
年轻人往外走吧

遇到红的都拍一拍

验证到亦庄口径的资金真聪明，直接把小晶圆厂都抡起来了 [笑cry]

。我今天捞差不多了，出门了出门了不赌了

两个实体，赚钱的还在字节手里。另一个是被授权使用算法的实体，第一大股东也变化。
所以之前说卖的人不知道咋想的。要说卖，那就是卖了一个面子。

摩尔那个举报文，问题都是问询过的，很多IPO临门一脚时都会遇到这种问题。至于进度是否会受影响，更多是看有没有真的带证据的问题。个人觉得影响不大，一级这几年交流下来，发审还是越来越严的，和2018年后一天一家那种完全不是一回事。
川普今天喊的那个医药加税，请教了周边看药比较专业的朋友们，可 ...展开

车企反内卷有点意思了，不要停留在口头就很好！

提前点出门，错峰一下，明早就不码字了。
只带了一个电脑和两个iPad，途中得空会看看。
最后两天有人砸盘就捞点，没人砸那就节后再说。
目前就这个想法，持股过节。

今年赚大钱的，出去玩可以多消费点，可选消费那种。赚得少的咱捧个人场。
消费数据好点，开盘也带点喜气。

宁王400，当年被各种嘲笑的那个计算器，真的兑现为业绩了。
明年会是业绩爆发年，欧洲市场新车放量，甚至北美也会改观。技术线上明年也是贝塔年。

不是吹票，就是一个票做过来后，和一起过来的朋友们干杯一下 [干杯]

市场就这么走挺好，超涨的先调一下，调完的温和上涨。
别去碰指数，就这么交易很好。
每次去拉金融都当场挨揍，别去了，就这么轮动大家都有过节红包。

昨天以2.35万亿成交量实现了全场的普涨，和指数正相关的是半导体板块，不管是设备材料，还是存储和端侧，交易的都是积极信号，所以即使成交量不大，也基本实现了对前几个交易日的修复。节前还有四个交易日，如果连续中阳线，那么看家护院的又要担心去年的10.8了，所以震荡中再来一个中阳线就很不错了。 ...展开

这个帖子，是对过往五年的复盘，意图是让前期剁光半导体持仓的机构能稍微思考一下，权衡一下。不是让你们这些散户去冲，今天这个行情也不需要你们冲。手里有的，拿住跟随市场就好。电子狗五年怎么过来的，大家都心有所感，值此924周年之际，共勉吧！

看这个帖子的时候，请先看一下我贴的图。回到五年前的秋天，我们在困窘中出发的日子。
今天，我们的EUV教学机已经出来了；
今天，我们的多次曝光已经开始冲击四重了；
今天，我们的存储已经可以在全自主的产线上做主流产品了；
今天，我们的GPU企业已经可以安安稳稳在自己的FAB里流片；

我们用五年， ...展开

早上说的话，得罪了不少人，很多还是朋友。
也看到截图说“把他讲的那些破坏掉”。
其实如果我们不屁股决定脑袋，收盘来聊，您也会认可这个结构，毕竟我们赢不了市场，但可以理解市场。

今天盘中驱动的话，看云栖大会会给什么新的点。

两市成交2.52万亿，指数日内探底，各方向的止盈盘都比较重，下午因为光刻机-半导体设备方向走强拉起。节前效应已经提前显性，结合【波动率下降，含科提升】这一关键指引，市场嗅觉敏锐的资金也在调仓。这种震荡个人推测还会继续，直到市场完成必要的内部结构转换，且对某个指数点位有共识。
外盘也开始 ...展开

今天验证了2，节后第一周来看3

因为今天喊了一嗓子，中午吃饭都倍觉压力。
以后还是自己梭哈自己的，不喊了。

对于因子调整来说
降低波动率=减配微盘股
提升科技比例=增配低位科技股

我抄了，我先去试试，大家晚点，明后天可能会更好。

今天这个盘面，正好被动剁杂毛，调到核心仓。
本来还想多在杂毛上浪几天的，嘿，节奏提前了 [笑cry]

起晚了，稍微聊几句

1、海外算力和国产不要对立，国产和国产不要对立。用增量思维来交易，才不至于踏空；
2、半导体，尤其成长性好的半导体设备，是今年Q4机构的胜负手。因为年k涨幅二三十个点，来年确定50以上增速的板块，还要属于科技类，只剩这一个了。且公募基本卖完了。
3、节假期间最好的防御板 ...展开