大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

宁王港股这个IPO算是发成功了，基本上没有什么折价，进来的钱也是本土资本为主，后续也不用担心来参与的资金套利了就走。
开盘后港股也走得不错，虽然现在换手还不够充分，但目测充分换手后，港股筹码反而比A股这种僵持住的筹码结构要好。
接下来就看机构资金怎么同步AH生态了，尤其是入通后。老外多少 ...展开

两市昨天成交1.12万亿，比周五少了一点点。从盘面上看赚钱效应是不错的，因为交投活跃的主要在非权重的中小盘，所以成交量并没有起来。从纯粹交易的角度，指数在这里能横住盘整消化，只要成交量不继续向下掉，交易反而是好做的。大多数老韭菜常年在A股里待着，也不会指望指数大干快上，更多就是期待市 ...展开

我不打牌，不玩德州，不去澳门，不赌。
因为赌只能沾一样。
很多人以为我是赌A股，其实不是，我只赌我自己。
赌自己，下注一百次只需要赢一次。但下注别的人别的事，只需要输一次。

人只能活一次，没有什么比自己更值得下注。如果有，那么就是咱儿子。

喝多了，说点实在话。

这个PC效果还是不错的，系统是自己的，硬件也是自己的，消电的创新也基本用上了。
可能下一代产品会更好，但说实话这代已经不错了。股票涨不涨真不好判断，但产品不错。

盘面已经起来的并购重组偏游资风格，机构票没怎么动。

周五两市成交1.12万亿，成交量继续小幅减少。整个贸易战带来的缺口基本补完了，外盘也是相同的情形，美股基本也把加征关税后的坑填了。市场整体还是有效的。所以从关税博弈的角度，后续主要看的是芬太尼部分的进展，这个已经念过很多次了。但实际上可能对市场带来提振的，有一定概率出现在中欧、中日韩 ...展开

所谓的效率高，实际上也可以理解为毛利高。
资本逐利的本性，宁可去把一个毛利20%的生意卷到10%甚至8%，也不会去投一个一开始就低毛利，比如4%的生意。因为8%大于4%。

但是这个社会要最大的均衡，或者说更有发展的底蕴，那么其实更需要4%这种基础投资。可以理解为商业设施投资VS基础设施投资，也可以 ...展开

从现在到27年，是肯定会有一次全球放水的。
作为在A股沉浮了十几年甚至几十年的老韭菜，不知道后悔过多少次“假如我那次机会抓住了会怎么样”
现在25-27年又有一个窗口要来了，保住本金，然后底部梭哈一次，或许人生就没有那么遗憾了。

要忍要等，要努力理解这个世界快速的变化，蛰伏到属于自己的时间 ...展开

伟大的投资决策必然是零次文献

北京天气最好的时节。
柳絮没有了，风和温度也正好，湿度也还没上来。

月季种植指南（北方版）：
1、北方要选耐寒品种；
2、栽种前，苗的花色要确认到位，以达到所需的花墙构色；
3、在两行月季之间架设牢固的花架用于牵引枝条；
4、首批萌出的枝条，向地面压服后，固定在花架上，任其向上生长；
5、萌出的第二批笋芽，长到首批一半高度时，再度向花架方向牵引并固定；
6、 ...展开

多位公募业内人士向记者表示，近日关于公募考核基准导致市场调仓的有关分析不准确、不专业，缺乏基本常识和依据。公募基金近期不存在大规模调仓现象。即使未来要优化业绩比较基准，调整的也是基准本身，目的是使基金产品更加"名副其实”,根本无需大规模调仓。记者向接近监管部门的专业人士求证,也印证 ...展开

看了一下国庆节的日历，如果四个交易日不盯盘，那么可以休息16天。

今天盘面权重跌，小盘涨，大概率是因为早盘传得“准备修改公募基金考核基准，以行业为准，而不是沪深300”。这直接导致了去权重套利的资金撤离，流向中小盘。

这个事情已经干扰盘面两周了，监管如果能明确一下态度，先预期管理一下，市场不确定性会减少。

回看一下4.13到现在的K线。这把我啥都没说，自己琢磨清楚了，就蹲着好了。

昨天看美股睡得晚起得也晚，早上看了一眼花，发现又开始长蚜虫了，有弄了一会儿花，今天咱们就简单聊聊。
从指数上，贸易战的缺口是填掉了。如果要有进一步大的催化，那么芬太尼的部分怎么谈是关键。这个已经念过很多次了，后续继续跟踪吧。从内部机制建设上，公募的绩效改革本身是对的，但是否允许其 ...展开

现在回过头来看，家化都躺赢

两市昨天成交1.35万亿，港股走势比A股更明显，全天买盘持续。A股盘中受银行保险证券非银等等上涨影响，补了一部分的量，否则还是缩量趋势。盘后也有和机构进行交流，现在虽然有部分资金在向300基准靠拢仓位，但长久的解决方案应该是允许公募基金进行基准的二次确认，允许有一些调整，否则所有基金都会 ...展开

这种基差修正，或者说套利基差修正的交易，前面聊过好几次了。
很割裂的是，政策鼓励去交易科技股，投早投小投科技。可是又说要修正基差，否则没奖金还降薪。技术操作层面的指引和上层建筑指引是冲突的，然后公募权衡之后，躲掉了科技向，去买银行保险白酒等等，保就业。

作为交易者，看着很割裂，头 ...展开

这样的评论，原帖下不少。聪明是越来越聪明了，但未必会更有钱//@阿土仔仔1:明天出货给追高的

虽然昨天指数高开低走，但4月份所有指数的缺口都填完了，贸易战对A股的冲击从指数层面上完成了修复。自首轮磋商结果出来后，我个人一直关注的是后续20个点的芬太尼怎么取消，这个部分没有取消之前，实际税率远高于其他国家，等于今年被加税30个点。所以市场在亢奋之后，选择回调也可以理解。毕竟估值都 ...展开

云护牙签满，星含宝剑横。封侯非我意，但愿海波平。

看看船讯，看看运价报价，看看货代终端价格。
这些都是基础功课，我就不多说了，老菜帮子都会。

昨天小幅放量到1.34万亿，整体赚钱效应不错，尾盘资金开始涌向关税协议方向，港股在A股收盘后持续走强。从定价的角度看，港股恒生科技指数和中概金龙指数涨幅接近一致，都在5个点。市场交易的是从实际禁运到双方开始磋商的阶段性变化，至于关税本身，还在继续商谈过程中。由于年初两次加征芬太尼的10% ...展开

以前我借宋玉的《风赋》梳理过股票市场的“风口判断”，有天地之风，大王之风和庶民之风。
其中天地之风对应的是投资者主观因素很难改变的客观规律部分，尤其类似大的经济周期这种。大王之风更多体现在政策向，是上层建筑的反馈。庶民之风典型的是消费领域，比如泡泡玛特。
很多自认为有影响力的投资者 ...展开

出口大省要组织好，抓住这波补库。
且这个时候没有必要给美国客户做任何折让。补库期间，完全是卖方市场。
参照18年和疫情的补库，这次至少拉一年的货。

开着港股等通稿了。美方鸡贼，他们盘前开发布会。

深交所的刚才宕机了一下，才这点交易量就宕机？

周五市场出现风偏下降，成交量下滑到1.22万亿，全市场4000+回调。市场除了回避地缘冲突的不确定性外，周五对谈判也没有太大的预期。历经两天的接触后，我发新闻发布会的口径是“坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展”，从程序上，联合声明还需要各自走完核准程序后发布，细节内容 ...展开

昨天成交1.32万亿，虽然较周三是缩量的，但整体来看赚钱效应不错，3800+上涨。尤其是权重股上出现了一些异于寻常的迹象。大权重+北上股票有明显的买入迹象。从政策端来看，公募对偏离值有要求之后，那么一般要保就业的产品，是不大敢偏离产品对标的大全之配置的。搞好了没关系，搞坏了饭碗没了。这是一 ...展开

虽然没有北上资金的实时数据，但从交易经验来看，今天大概率是北上在买，且是真外资那种，因为很多他们肌肉记忆的品种在涨。
逻辑也很简单，站也站得住，水也慢慢放，打也打的赢。在当下这种全球环境下，买买等人民币温和升值，还是划算的。

创业板补缺口，所有的交易甭管是什么催化，共性是这个。

现场反馈，鸿蒙PC有多模态

接触-工作接触，这两个词汇是很有意思的。
比方说，很僵的时候，甚至可以让人带个口信，在中间人可靠的前提下，叫“通过第三方接触”。
接触肯定不算谈判，甚至不算工作接触。外交上，还经常出现走廊外交，也就算接触。
工作接触，最低的形成要件是，双方都要是做这个事情的人来，坐下来，并且形成纪要 ...展开

市场昨天在多重利好下，指数高开，补完了清明节后的缺口。但由于轮动过快以及成交量不足而承接乏力，下行到下午才修复。全天轮动的板块较多，炸板长上影线的也比较多。不好分辨这是人为的共性还是量化也学会了“封一割九”的模式。从纯交易的角度，在微盘股指数累积涨幅较大的背景下，还是要小心这种后 ...展开

军工自信源自巴铁实践 [笑cry]

不出意外今天总市值会紧跟上证指数补缺口，而这次受损比较严重的创业板指有较大的补涨需求，大部分贸易战受损的权重也集中在创业板。

盘前信息密度比较大，首先是中欧之间开始创造全面交往的条件，这意味着7月会有更大规模的访问。同时欧盟也同步表示如果谈不拢将对一千亿美元的美国商品征税。这次10+ ...展开

关于游客数量上升，但是客单价没有上升这个现象，其实不能孤立来看。

比方说，如果我五一去三亚，那么自然消费要比我去山河四省高出一倍，甚至一倍多。但是我去了多少次三亚了呢？不记得不清楚，反正已经不在想去了。高频出游的人群，去过的地方不会再去，那么只有两个选择，一种是出国游，一种是下沉 ...展开

炒入通炒得这样，回头给两地监管逼出协调机制来了 [笑cry]

前期关税受损较大的消费电子方向，159732这种通道型ETF连续两个交易日有持续流入，且逆着份额减少上涨，等看看盘后的份额变化。

早上资金先干了大家都没有的核聚变，全拼手速。
这会儿走逻辑的鸿蒙-鸿蒙PC线开始出来了。
AI算力线有一些扰动，因为NV要再供阉割版，但这个扰动明天也就消除了。
市场整体情绪不错。

2号港股是开盘的，率先反馈比较好。外盘节假期间也是涨的，所以持股过节的问题不大。更多还是看节后的上涨结构是否和持仓一致。台币假期期间的反馈比较不正常，虽然亚洲其他货币也有一定幅度的上涨，但台币的涨幅过大，多少有点被围猎的味道。对于台湾这种经济体，如果货币继续升值，不只是简单的汇兑 ...展开

如果身体还硬朗，小孩也懂事，老人也还健康。那么还是自驾好一点，很多时候你不沿途看过去，是不知道会有什么风景的。比如我这一趟要是没有开车，也就不会知道，你车开着开着，路上突然来一把两层楼高的大镐头。不会知道王屋山是那么具具体体的存在，也不会知道愚公为啥要搬开一座山。不沿途开过去，看 ...展开

这次错峰出去，有一半路途是开车的。直观感受是，这些年路上的新手多了太多了。
里侧车道毫无例外是最慢的车道，别说三车道的是这样，单向四车道依旧是里侧最慢。这对于自驾体验来说真的不好，总要想着超车这个事。
路上盯着几个不怎么踩刹车的搭子开，权当熨平路上的波动了。倒是长途货车司机比较友好 ...展开

错峰的好处的错峰，错峰不好的地方是等提前回来干活的时候，别人都在玩。
大家都在玩，没人一起讨论，也没人对线头。

补吃了4+4的瓜，突然后背凉了一下。
当年家里人在协和看病，有位大夫说，你在我这里看就好了，在我这里看就好了。
当时她说那个话还是比较带情绪的。现在吃了瓜才明白。

回头得给人补个锦旗去。

㊗️大家节日快乐🎉🎉🎉

早出门，车上看手机容易头晕。
不码字了。
最后一天就是面向五一后的调仓，不是五月有预期的，最好不要因为最后一天的短时催化去买。

在外玩，简短点。
昨天盘前讨论的AI走得还可以，阿里这次打头阵，发布了owen3，从参数上看确实不错，等等看更多实测的水平。从去年过来，我们的大模型迭代速度就比海外快，现在基本上卡3个月左右就能取得一定的进展。这种软件迭代速度是快于海外的。尤其是开源生态带来的协作还会强化这一点。从上一次 ...展开

有个小姐姐在拍仕女照。
摄影师是中年女性，一直在进行细微调整。

他的助手是一个微胖的男生。应该是有些不耐烦了，但还是听话地配合。
在不需要他的时候，他就坐靠在柱子那。需要他的时候，便很娴熟地换灯、拉裙摆、打光。

小姐姐喝水的间隙，摄影师过来递给他水杯。说：乐乐今天真棒，妈妈谢谢你！ ...展开

做工科生该做的正事，不掺和文科生的破事。会美好很多。

提前休假了，就不码字了。
这几天市场如果震荡的话，看看AI方向，硬件增量在昇腾，软件增量在R2。
底层还是半导体，增量在外媒传的200家设备及工具公司整合成十家。这个事情传过，也小有进展，但大的一直没落地。随着两存取得关键进展，接下来这事摆上案头也正常。

内需类型的短时兑现后调完还是好看 ...展开

山河四省的服务区，点个啥都要除以二。
一个煎饼如果一人吃，和吃南方那个线面是一样的，怎么吃都吃不完。切成三块，正好垫吧垫吧。

基础生活物资便宜，是底气。但也是劳动阶层净收入增长慢的原因。
只能说各有利弊吧，长期看还是分配机制要调整。

整体风偏在提升，但承接不大行，可能是节前效应吧。

沪深成交1.14万亿，量能没有显著变化，节前效应开始体现。
晚间讨论比较多的是部分豁免，由于成交不足，情绪上很容易把各个板块对立。我前天把18年的旧电脑打开，很多当年的资料翻了一遍，对照目前的现状，得出的结论很简单。
由于双方的贸易关系是过往几十年建立的，各自都有互补的地方，所以关税再高 ...展开

那些试探一个男人是否会给自己买个包的女人，是可怜的。但那些明明准备好买单却依旧被试探的男人更可悲。
健康的关系里一定有一条【使汝免遭试探】
比如父母不用试探孩子是否诚实，孩子不用试探父母是否还爱他。朋友不用试探是否会帮忙，伙伴不用试探试探是否扛得住时光。

成交量昨天有所放大，达到1.26万亿。盘面的一些表现，比如风偏提升、前期抱团妖股开始A杀、权重里扎堆资金开始出走，都在预期内。这种现象都是见过的，但什么时候会来，则必须在场内才能准确感知。这也是我们在行情不好时，在场内谨慎试错的原因。

从整个市场的风偏来看，昨天是略有提升的，重点反馈 ...展开

贸易战也好，其他战也罢，要看博弈点在哪。
美国是拼命在高科技、金融和贸易打压我们，对应我们是去补这个上位短板。
而美国自身的诉求，是补齐自己的供应链，让资本向低效率的制造业流动。是补下位的短板。且不说他以当前的成本和基础劳动力素质很难补成，就算补成了，依旧不是中国的对手，因为在他补 ...展开

乘着天气好，把花花草草收拾了一遍。
才抽出来的条，两天没看就给蚜虫啃了。
说好的七星瓢虫爱吃蚜虫，一只也没见着。
打了药，索性把各种菌害也贴着地面打一遍。

去年冬天冻死了四分之一没有移到室内的。补栽的只得一半成活，另一半不知死活。
拔了再种吧，拔出来它可能是活的。不拔了再等等吧，活不 ...展开

这个姿态确实不错，人

唐史主任司马迁的微博视频

开盘前以为是T链的机器人行，好多人也觉得出口链会大反弹
但是一开盘，结果是自己车展的机器人强，国内会议的预期强
看来真的情绪脱敏了。

昨天两市成交1.12万亿，涨跌各半，市场轮动继续加速。指数已经接近60日线，且补缺接近完成。但总市值的表达还较为滞后，最近护盘也是权重涨得比较多。就以往经验而言，在市场趋于稳定，各个参与主体都恢复交易权限后，平准是可以逐步降低买入幅度，让市场内生效应来接棒的。这个过程就会体现为，市场在 ...展开

出门玩之前可以拿下一次冠军了 [打call]

市场昨天在1.07万亿的成交量下完成了4300+普涨，虽然轮动较快，当整体赚钱效应还可以。今天早盘要看港股开盘的反馈，尤其是在外盘昨晚是下跌的状况。如果继续出现多重利空不跌，那么应该会有新的东西走出来。本周是密集的财报披露期，虽然媒体为了市场稳定没有去渲染业绩雷和退市，但新国九条确实在起 ...展开

今天的盘面，本来降准miss，是要跌的。但反馈比较强，且不是国家队拉的，有市场的主动行为。这次活跃资金实力保存得不错，且好多离场个把月了，只要交易权限恢复正常，应该是有一波自主交易行为。
如果明后天再有一次利空或者预期miss但是不跌，那就比较确定了。
我还是那句话，节前变盘比节后变盘好， ...展开

在大盘股避险的资金+场外资金，会在年报+一季报风险已经出清的地方做先手，不会等到节后的。所以更多是看交易权限是否打开。

这天给我duangduang一顿砸，全往跌停板送。
真的没必要这么卷，二级再怎么卷，你卷不掉产业的趋势。

提前把盘前内容码一下。
首先市场会比较关注LPR是否有变化，市场目前对降息的预期较低，只需要有准备金调降即可。从整个二季度来看，降准降息是确定的，但是是否在五一节之前释放流动性目前还不是非常确定。一定程度上，特别国债开始发行也需要流动性对冲。
本月下旬，还将有重磅会议召开。市场比较期 ...展开

机器人马拉松这个比赛，第一届这样搞挺好了。
但是第二届能不能改一下规则：只用一台机器参赛，不得有备机。
这样会对稳定性提出更高的要求。

大哥下班歇息去了，其他部委开始各种发利好。
是不是留到周日发会更好些，学习大哥，最后五分钟干活 [doge]

【人是过往选择的总和】
川普也不例外，他的过往几十年，最擅长的是破产重组。在破产重组过程中损害债权人利益。
那么现在美债这个状况怎么能持续呢？真的靠制造业回流来解决问题吗？所有的美国主流经济学家和企业主都认为不可能。可他还这么搞，目的很明确——再次侵犯所有美债持有人的利益，让其他国 ...展开

这大盘，每天最日常的操作是试探大哥。

大哥！在吗？
哥哥！在吗？
老哥！在吗？
老大哥!在吗？

大哥：嗯！

然后盘面就拱一波 [笑cry]

4月下旬，按照经济工作会议-两会-财政和央行执行的程序，会开始发特别国债。简单点，就是这些在两重两新类目里的项目，都会陆陆续续拿到钱。
这里要注意的细节是，一个项目要做一年，要花一年的钱，也是逐步花的。所以财政可以同时启动所有项目，按阶段给钱。
我们二级喜欢说，什么什么多少万亿，那是 ...展开

昨天就看到有讨论德国新的执政联盟要放松华为在德国的管制。但是判断不好这是真的在中德框架里推动到实质落地阶段了，还是在美欧谈判的框架里作为博弈。判断不好哪种成分大。
如果总理是魏德尔，那大概率可以判断为是中欧框架内，但这不是还差一点。
保持观察吧，如果真能解禁，那么等于18年被锤的通信 ...展开

成交量昨天还是卡在一万亿，一万亿3127家收涨，整体控盘能力还是可以的。从涨停家数来看昨天也是可以的，只是整体轮动还是太快。市场现在普遍接受国家队的存在是可以保证指数稳定的，且套利护盘的行为也比前几天少了很多。但是都在焦虑这种护盘能持续多久。尤其是在中小盘面临业绩考验时，护盘是否还能 ...展开

不多说
参见ARM中国和ASML中国维修中心

2018年，参与护盘的资金都是赚钱的。
现在参与护盘虽然位置高了点，但实际上股息率还是可以看的。
吃瓜群众可能会想，那之后一段时间因为经济困难，股息率会不会下降？
确实短时间可能下降，但如果用三年作为一个考核期，我们的内需是可以替代掉这部分出口的缺口的。退一步说，未来三年的利率会更低， ...展开