大V观点微博唐史主任司马迁有为财经

今年夏天跑了小一万公里，最西到了新疆东部，最北到了漠南戈壁草原分界处。

说自身体验几句公道话：
1.宁夏的高速公路最好。
2.蔚来的充电站最好。

重点聊一下2
牛逼之处不在于蔚来充电桩数量，而在于，可以基于蔚来的网络独立规划出行，即独立组网到位。
其次是这个网络对其它品牌开放。
再次是服务 ...展开

第一次去一个餐厅，要看别人点评。
第二次，知道预定啥位置合适，用大开本菜单点菜。
第三次去，点菜用的是小本不带图的菜单。
第四次去，销售已经安排好一切，且吃上菜单里没有的时令菜。
第五次去，厨师已然熟悉，请你尝尝创新菜，让给点意见。

A股亦然，唯手熟而。

阿里这个财报数据，资本开支和云业务都不错。
国产算力到大厂基本闭环了，下周交易这个方向比较明确了。

咱们这里扎堆的，如果这个月连指数都跑不过，那么持仓一定炒股10个。

今天的行情，可以概括为：
一众老王，向新王道贺（也秀了一下肌肉）。
新王微微低头，以示谦逊。

后面呢？
后面众王左右看齐了一下，踢了一下正步

起晚了，简单聊几句。
核心还是【大成交背景下，理解市场比预判市场重要】，如果还不理解，那么借助一下让子弹飞。咱们不用判断打不打碉楼，黄四郎和姜文谁大腿粗，碉楼的大门怎么打。咱们只需要在家打麻将，发银子拿银子，发枪拿枪。等到碉楼大门被打踏了，冲进去抢就行。【趋势一旦形成，跟随趋势是 ...展开

成交量大的时候，市场好的时候，多理解，少预判。
四个人一起打麻将，预判能力大于两人，就不亏钱，大于三人稳赢。
但你在大A最热的时候去预判，用一个人的智慧，挑战100000000-1个人的集体智慧，赢面是非常少的。

很多科技股启动的时候，只要去理解，都能理解【窝草，科技股开始了】，那你不要预判明 ...展开

再度超过茅台，如果怀疑，可以看一下股价排序前50个公司，什么类型的占优，会对这次行情有更深的理解。高价股，都不是小韭菜会买的。

到10:30筹码交换比较充分了。
【nv财报】【国产扩产三倍】市场都给出定价了，看十点半后还出来啥。

早起赶路，还在途中，就不码字了。
今天早盘要评估Nv链的反馈，观察指数下探过程中的市场的抵抗和修复力度。
做好应对和及时反应就不错了，三万亿成交的背景下，少预判，多服从市场。

车很大，想转个小弯，也需要打五圈轮，然后等轮子慢慢转过来，车头转过来。
可是，看打了五圈没有马上动，就猛打十圈。
然后轮子动了，再然后发现打猛了，又得找补回来五圈。

历史性的一刻

资金集中向端侧、数据中心建设抓手以及机房供应链。
硬的计算器好摁。

两市昨天成交2.71万亿，小幅下降，指数呈现平稳状态。部分过速上涨的个股开始出现获利盘离场。从6月下旬启动的这波行情，指数已经快速上涨500点，场内需要一段时间来整理，该卖的卖，场外也需要一段时间来进场，该买的买。想要市场走得远一些，必要的整理是不可或缺的。
国金的融资比例调整，从其业务 ...展开

为什么要搞九三大阅兵？
刚才我在刷微博，前面一条是九三阅兵的内容，纪念反法西斯战争胜利80周年。然后你猜下面一条是什么？
是【去日本吃拉面要讲究的腔调】，要把面条吃干净，汤也要喝掉，要吃得很大声，要喝冰水，不要喝温水。吃饭要很大声，喝冰水，喝个汤饱，这是哪个没家教的家庭教出来的孩子？ ...展开

AI+建议还是看一下全文，别忙着看各种对标段子。
这个后续是会不断衍生出可交易板块的。

勉强能对冲得住，这里稳住等一下五日线，愿意买的买，愿意卖的卖。就别去博弈9.3了。
都安安心心看阅兵，别想着拉高了算计别人，对监管、市场以及参与者都好。
成交量上来了更多想着市场良性发展，别总想着掏别人兜。

流动性充沛会导致一些好交易的股票，率先估值提升。
这些估值提升后，就会出现估值倒挂。
出现估值倒挂时，熊市思维是那些估值高的会A杀回来。但流动性充沛背景下，反而会不断新高。
那么最终估值倒挂足够多时，相对低估的票，不管股性差或者有其他因素限制的，也最终会进行估值对齐的交易。

这就好像 ...展开

两市成交昨天攀升到3.18万亿，仅次于去年十一后的3.48万亿。市场也出现了一些高低切，包括白酒地产这种板块，也有避险情绪较重的资金切入。但从昨天午后的修复来看，风偏并没有下降，下午反而开始拉NV链的头部票，以及修复国产算力。调整了一段时间的商业航天-卫星板块也有资金关照。受益降息周期的金 ...展开

作为老电子狗，还是参与一下所谓的“鲲鹏930是台积电流片”的说法。
首先，如果是台积电流的，今晚台积电就要大跌，因为触发美国禁令，先计提十亿美元为单位的罚款，再说后面的小鞋。然后台积电开盘晃了一下，涨的。
其次，传播的视频使用的是去年（甚至更早）的工程片，彼时和现在完全不是一个氛围， ...展开

服务区看了看，就是控节奏，场内轮动切换，承接还可以。
最好不要拉金融，尤其是对应快涨指数的大金融，拉就容易被控节奏。

慢点好，太快了人干不过量化。

港股今天很强，对外围降息反馈强烈。所以A股成交放大也正常。
AH联动有助于持股心态平稳。

上周从总市值增幅和成交量两个维度上，都创下了新高，且从上证指数的角度来看，每涨一百点所用的时间越来越短，指数本身有加速的迹象。
周末也有很多对于资金来源的分析，中信的结论也指出现在入场的并不是散户的钱。其实这个咱们之前分析过很多次了，这次来的首先是富裕阶层的钱，私银信托等等的钱来 ...展开

前面去看了河西，这次看河套。
河套分成前套、后套和西套。
以往的草原民族一般都是拿下前套，也就是风吹草低见牛羊的敕勒川。
从前套向后套运动，基本上就把黄河以北甚至河南地的中原王朝势力推掉了。而从赵武灵王到秦的历代中原势力都努力在这一带筑城修墙防御。
然后沿着黄河向现今的银川平原也就是 ...展开

早上起来刷一遍手机微信，漏接电话，忘记回微信很多。
至于在群里被@ 这种，就完全没办法找出来是谁说了啥了。
好多都是多年没怎么联系的。这种热度，上一次还是924去山西的路上 [笑cry]

彼时电话不断响，问我要不要进服务区，我说不需要，电话这么响发生了什么大致知道。
这次我干脆吃完晚饭 ...展开

Everything comes gradually and at its appointed hour

在外头玩没看盘，看到一头牛，感觉就不用开交易软件了。
到现在也没开，开了看风景的心情会受影响。

问为什么重组都那么慢？

这么说吧，你交个正经女朋友需要多久？
女朋友搬到你家来住，是不是你的烂家具要换换，原来病床一样的条纹床单要被她换换。是不是打游戏的电脑桌要腾出去一半给她放化妆品？是不是洗手间会多一千条新规矩？
这些都还简单，就是两个人搬一起去。如果还要领证呢？
是不是要双方 ...展开

指数盘中还是持续创新高，成交量2.46万亿，但高位股出现回调，市场对高低切没有疑问，但对哪一个部分能流畅走出来还存在疑虑。首先我们可以看到的是半导体板块最近整体表现还可以，但没有明显的攻击型品种。泛金融也一样，今天拉拉互金，明天搞搞WDB，后天搞搞人民币跨境结算，总之没有特别清晰的结构 ...展开

8月份提了三次适配国产算力，后两次直接被夹了。
现在开出来FP8，都在猜哪一家。其实【适配】的意思就是【试试看磨合磨合看】，那么就不可能是只拿一家来试。只不过试完结果会有差异而已。
至于说一家大模型在适配国产算力，且能跑出效果，也就意味着其他家大模型也可以。前面也传内卡至少占5成，敢要 ...展开

到地方坐下来复盘看一下，半导体虽然这两天反馈还行，但今天下午也被带下来了，后续还要看核心票的趋势是否持续。稳定币小盘的还行，大路货的一跌也兑现。倒是前面蹲的化工这两天走得不错，对冲了不少损失。
盘面震荡加剧，高位抱团有松懈迹象，尤其是一些拍估值拍到26-27年的，实在没有办法再往28-29 ...展开

收盘一看好刺激，途中跌停好几个，二十厘米的也有。对冲一下还行。
要是坐电脑面前，估计会亏钱，管不住手的。

高速上，实际上是允许偶尔超过120公里每小时行驶的，但路上会有测速。
一种是测瞬时速度，单点测速。
另一种是区间测速，你在这个区间内，总路程除以时间，得出来的速度不能超速。
此外还有移动测速。

超速了，导航其实是会提示的，这个时候收一收油门，平滑降速还是很舒服的。
但如果不信邪，还要加 ...展开

今天稍微压缩了一下品种，因为后面几天要出门，手机看不过来。
从节奏上来看，市场还是很强，早上稍有调整，市场也是快速切换，拉了回来。

后面几天在外面，可能就单条发送了，系统什么时候推到你那，我无法保证。愿意单边维护一下的，可以多点点，告诉一下算法君，你需要推送。

软硬件生态结合，前面蹲的怀疑人生，还好还好，虽迟但到。

指数昨天是十年新高，我个人长期参考的总市值也突破一万点。成交量上看，昨天的2.81万亿，仅次于去年十一长假后的两天。量价形态都不错，资金供给前面也分析过了，等9月份外围开始降息，钱流入的趋势还会加强。这个总念也没啥意思，结论就一句话：外围降息+房地产蓄水池功能减弱+存款搬家。记住这个结 ...展开

很多城市，都有用英烈之名命名的道路。
如果能在这些道路选取几块路牌，加上这些英烈的遗像，或许是更好的纪念他们的模式。
旅人会在路牌旁打卡拍照，住在那的居民，也知道守护者的模样。清明时，相信也会有很多人，顺手烧点纸。

你这十年怎么过来的？
大家隐去过于私密的信息，大家来聊聊。
好的差的都说说，我负责给你们点赞。

周末我在想，要不要把过去十年最低估的微博截取出来，写一个《你知道我这十年都是怎么过的？》
后来想想没必要，度尽劫波兄弟在，相逢一笑泯恩仇！

过往相濡以沫的，希望以后继续互相扶持。
过往多有得罪的，希望您大人有大量。

中午不开香槟，收盘了，咱喝一口，云干杯。
一杯敬过往，一杯敬明天。

总市值突破10000点

华虹H为啥没停牌?

上周有三个交易日在3700点附近放量到两万亿以上，汇总各方面信息来看，场内融资是持续增加的。已经开户的具备全权限的交易账户，银转证也持续在增加。新开户数上个月就有增加，但进来的钱并不多，这和去年924进来过一波不无关系。产品方面，公募机构的产品如果上涨比较快，反而会被赎回，涨到924前后出 ...展开

关键信息是阿里在930之前完成全系适配，国企代表12306也带头全力适配。目标是三分天下有其一。

市场调整一下不是坏事，自身会修复。才调一天，且指不定今天就修复了，今天不能修复就调几天再修复，两万亿了没必要咋咋呼呼的。今天文字私人化一点。

很多年前，写了一句看起来很装13但实际上自我期许的话【带着钱和改变世界的人站在一起】，这句话后来在有些人的工作台上，在有些人的会议室里。也有 ...展开

牛灾有体会了吧？
快钱不是那么好赚的，咱们还是赚慢钱好了 [笑cry]

这轮是微盘股先开始调整的，正常，中报影响。

要不说杭州是全国标杆呢，安琪顶都出在天际线。哈哈哈哈

新股民都是要经历一下“牛灾”教育，才能明白慢慢涨涨不停，比急涨更健康的。涨快了踩一脚刹车很正常，只要不刹停，市场自己会修复的。

R2因为昨天盘中有干扰，接近人士称XX，二选一就变得简单了，今天稳币反而走得流畅。也好，一个一个来//@唐史主任司马迁:软的看R2和稳币哪个先卡位了，硬的还行，中盘占优。

成交量昨天升到2.1万亿，指数也顺利突破了去年9.24以来的高度。横亘上方的下一个高点，是近十年来的3731,如果不进行必要的干预，其实也只剩下一步之遥了。从市场情绪上来看，突破十年新高后，情绪还会进一步提振。所以昨天盘中也看到了必要的指数压制。这轮行情过往的三四个月，共同的日内特征便是可控 ...展开

是不是【别超速，慢点开】的意思？

软的看R2和稳币哪个先卡位了，硬的还行，中盘占优。

两市成交额昨天站到了1.9万亿以上，上证指数离去年高点也只有一步之遥。市场内生动能也还比较强，只要不遇到外力调控，那么过前高应该就是这几天的事情。从月线来看，最近三个月涨幅都在100点左右，这种现象不会是偶然的。所以当指数过前高后，本月涨幅也就超过100点了，再冲一冲整理一下也正常。从去 ...展开

那个【股民要交增值税】的谣言，最早见于头条一个叫【墨财人】个人号，现在已经删除。编排的基础是今年新版的增值税征求意见稿，可是你去财政部看原稿的话，里面“股票”“证券”两个字眼是完全没有的。要收税，一定是明语界定征收对象的。所以就别再以讹传讹了。
呵护市场不光是村里的事情，咱们普通 ...展开

day1:我司没有+3，不让问，没有，跌吧，没有！
day4:某司多给我们2000片+3，流片充裕，暴涨！

欢迎来到A股。

两市昨天成交1.85万亿，总市值再度新高，但上证指数前高的符号意义比较重，所以相对滞后。从上证指数看，只需要一个中阳线，二三十点，指数就新高了。外部环境今天是配合的，关税延期落地了。但这个市场有预期，部分资金是提前介入的。地缘方面要看阿拉斯加怎么样，这关系到大宗商品的价格。从目前的市 ...展开

战斗意志顽强比武器消耗更为重要。任何时候都要肯定作战的勇气。
战术协调是在实战中不断提升的，包括跨海军和海警以及民船的协调。

持仓第三的票，涨成了持仓第一。
持仓第五的票，张成了持仓第三。

规律是掌握了，卖出持仓偶数序列的，加仓奇数序列的 [doge]

应用的角度，GPT5主要是降低了幻觉率，同时降低了价格。虽然噱头上这个迭代不够，但从推动应用，尤其是垂类应用的角度，持续迭代这两点，应用就会加速发展。
通俗讲，这个迭代的关键是：更准更便宜。

国内模型幻觉率的问题也比较厉害，以咱们股票类的为例，有毒语料太多了，喂进去之后，出来的错误结 ...展开

周五成交量在1.74万亿，指数盘中还是创下新高。按以往几次行情的经验，一般临近某个前高，市场都会比较亢奋地去挑战前高。但今年过来，市场对符号意义的前高或者是指数关口并没有那么痴迷，反而相对注重市场自身的交易结构。一定程度上这是市场成熟度的提升，或者说对指数的信任度和安全感在提升。这是 ...展开

无意去参加社保问题的讨论，但我们投资回避不了这个问题。
短期纬度的分析其实都是各自立场的屁股决定脑袋，对于已经全员缴交社保的上市公司来说，自然是利好，因为不管什么行业都会出现尾部出清。

如果从中期纬度来看，更多还要从生产型国家转向消费拉动的角度来看。劳工福利保障的提升，最终都会反 ...展开

核聚变才启动的时候，我们就发现中信的跟踪确实做得好。一方面是信息汇总更新很到位，另一方面是一家家公司看过去，基本面不会Miss。
聪明的朋友看到那条后，就直接开始抄中信作业。比较爱杠的在教我中信不评新财富 [doge]

现在商业航天-卫星和核聚变也有相似的困境。标的有些在通信覆盖，有些在军工， ...展开

每次来上海都是收获满满，胆大心细身段灵活海派资本总是有很多值得学习。
就是太热了，北京最多是桑拿。上海嘛，小笼包捏好仔自家会得熟！

昨天一直在忙其他事，傍晚才沟通一圈。大家意见还是一致的：这么大的公司，这么多头部买卖方提问，居然都不问先进制程，那很明显就是有指导不让问。

也能理解为啥不能讲，但不能讲不等于不让问，哪怕被问了打一圈太极都比不让问强。大公司的透明度是交流过程中很重要的因子。

这个换个场景就好理解了 ...展开

早上不码字了，有点事要办。

1、Q2的实际业绩，好于Q1给Q2的指引
2、给Q3的指引，相对市场预期保守了些。
但如果习惯了这种“这个季度侥幸啊，下个季度不一定能保证”的指引模式，也就不难推测，等到Q4的时候回头看，Q3的数据又超出了Q2时对Q3的指引。

所以聪明人，和他打过很多交道的人，就转而看两个点：
1、老二会讲得很积极， ...展开

被提醒才知道今天立秋，好多看秋天变盘的，确实盘面在风格变化。
玄学也要尊重的 [笑cry]

两市昨天成交1.76万亿，总市值创新高，指数差一点新高，市场这一次回踩20日线反弹还是比较强韧的。一般这种强势行情，一个阶段内都会回踩一下20日线，而大的结构调整，会踩60日线然后整理。从市场内部轮动来看，最近有催化的9.3军工和机器人都在加速。可能看官会说，我的没有涨，何来加速？回看一下第 ...展开

鹅厂率先迭代了纯血鸿蒙下的版本。
建立自主的、软硬件结合的生态体系，大厂正在行动。

软硬件协同的生态建设，今天开始反馈了
咱们这聊很久了，要信早信，真大涨再追就没意思了。

两市昨天成交1.62万亿，总市值反馈基本和指数同步，市场继续修复。按照当前市场的修复力度，只要不出幺蛾子，按市场自身节奏，很快便能新高。海外投行也不少开始上修今年的指数预期。从内外部因子来看，只要落地贸易谈判延期，那么市场这一轮的趋势时间上会指向9月底十月初，然后等待进一步确认。当然 ...展开

印发《关于逐步推行免费学前教育的意见》（以下简称《意见》）//@唐史主任司马迁:这个后面会推的，但只能因地制宜，地域差异太大了//@外星来牛:免费上幼儿园得了

虽然轮动效果还可以，且有阿尔法的小板块都不错，但情绪票市场还是比较谨慎。
试了试，基本都是40米大刀当场砍过来。
再整理整理磨一磨吧。